A la crise financière de 2007-2008 a succédé
une crise de la dette qui affecte encore en 2012 l'ensemble de la zone euro.
Pour les institutions financières, la question de la gestion des risques est
(re) devenue primordiale. Cet ouvrage traite de la gestion du risque de taux
d'intérêt, c'est-à-dire des méthodes ou stratégies de couverture, d'arbitrage
ou de spéculation pouvant être mises en œuvre face aux variations de taux
d'intérêt. Depuis une vingtaine d'années, des instruments et des techniques
sont à la disposition des risk-managers. Cet ouvrage regroupe en un seul volume la
présentation de ces outils et l'ensemble des concepts et méthodes conduisant à
leur compréhension et à leur bonne utilisation. Sa lecture n'exige donc aucun
pré-requis. Le domaine couvert est large ; il s'étend des mathématiques
financières aux modèles d'évaluation de produits dérivés, en passant par la
structure par terme des taux d'intérêt, l'immunisation de portefeuille, la
gestion actif-passif et le risque de crédit.
La
description et les techniques d'utilisation des instruments de gestion du
risque de taux constituent le cœur du livre, qu'ils soient négociés sur les
marchés organisés ou de gré à gré (FRA, futures, options directes
sur taux, caps, floors, swaps, swaptions, CDS). Les auteurs proposent de
nombreux exemples numériques à l'appui des constructions théoriques. Ils
exposent également dans le détail les méthodes d'évaluation de ces instruments
indispensables à leur bonne compréhension et bonne utilisation. Les changements
provoqués par la crise financière et la crise de la dette sont abordés à
plusieurs reprises, dans la mesure où ceux-ci sont perceptibles à l'heure
d'écrire ces lignes.
Ce
livre s'adresse aux professionnels de la finance des secteurs bancaire,
industriel ou commercial, aux étudiants de deuxième ou troisième cycle des
universités (économie, gestion, droit, mathématiques appliquées), ainsi qu'aux
élèves ingénieurs ou des écoles consulaires.
Format : 15.5 X 24.0 cm
ISBN : 978-2-7178-6158-7
